期权是如何产生的？

期权是如何产生的？嘿，大家好！今天咱们来聊聊一个有点复杂但非常有趣的话题——期权。期权，也叫选择权，听起来是不是很高级？

别急，咱们慢慢拆解期权。

期权是如何产生的？

一、期权的原始雏形：

期权的核心逻辑 ——“以确定成本锁定未来权利”，早在古代便已萌芽。

公元前 1800 年古巴比伦《汉谟拉比法典》中，商人预付定金锁定粮食收购价的模式，已具备 “权利金 + 选择权” 特征；13 世纪威尼斯地中海贸易中，商人支付费用获取购货运权，对冲航海与价格风险；17 世纪荷兰郁金香泡沫时期，投机者以费用换购球茎选择权，进一步体现其 “风险可控、以小博大” 的价值，均印证期权因 “资产波动对冲需求” 而生。

二、现代期权诞生：

18 世纪后，期权延伸至金融领域，但早期非标准化交易（条款混乱、无担保、流动性差）使其长期边缘化。1973 年成为关键转折点：

标准化革命：芝加哥期权交易所（CBOE）推出首个标准化股票期权合约，统一条款、引入集中清算与做市商制度，解决信用与流动性难题；

以上素材来源于：财顺说期权

定价突破：布莱克 - 斯科尔斯模型问世，通过标的价格、行权价等五大变量量化期权价值，推动期权从 “私下协议” 升级为标准化金融工具。

三、全球化扩张与中国发展

1983 年起，指数、外汇、商品、利率期权相继推出，场内标准化与场外定制化市场协同发展，覆盖全场景需求。中国期权市场虽起步晚（2015 年上证 50ETF 期权上市），但发展迅速，截至 2024 年上市品种达 54 种，2025 年上半年成交量超 40 亿手，成为金融市场重要组成。

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期权是啥？♂️

简单来说，期权就是一份合约，给了买家一个权利，但这个权利是有限制的。比如说，你买了一份认购期权，那你就有权在某个时间点以某个价格买入某种资产。听起来是不是有点像保险？没错，咱们可以用保险来打个比方。

期权的比喻：保险

想象一下，你买了一份汽车保险。你就是期权的买方，保险公司就是卖方。你支付保费，保险公司承诺在你需要的时候赔偿你。期权也是同样的道理，你支付权利金，换取在未来某个时间点以某个价格买入或卖出资产的权利。

期权分为两类，看涨期权和看跌期权。

看涨期权的买方拥有在指定的日期或者指定日期之前、以指定的价格购买某只股票的权利，但是不承担任何义务；

看跌期权也一样，看跌期权的买方拥有在指定的日期或者指定日期之前、以指定的价格卖出某只股票的权利，同样不承担任何义务；这个指定的价格我们称之为行权价strike price，这个指定的日期我们称之为到期日expiration date。

交易期权其实和交易股票有点像。

你可以选择买入认购或认沽期权，只需要支付权利金，不需要保证金。你也可以选择卖出认购或认沽期权，收取权利金但需要付保证金。期权的了结方式有两种：平仓和行权。平仓就是反向操作，卖出你之前买入的认购期权；行权就是行使你的权利，以行权价格买入或卖出标的资产。如果行权对你不利，你也可以选择弃权，让期权到期自然失效。

期权是什么意思？

期权是一种赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。

买方：支付权利金后，获得行权的权利（可选择行权或放弃），最大损失为已支付的权利金。

卖方：收取权利金后，承担履约的义务（若买方行权，必须按约定价格交易），最大收益为权利金，风险理论上无限（如标的价格极端波动时）。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。